江波龍首輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)：全球存儲(chǔ)器市場(chǎng)呈短期供需波動(dòng)，長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨勢(shì)

9月13日，深圳市江波龍電子股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“江波龍”）就深圳證券交易所關(guān)于“全球半導(dǎo)體存儲(chǔ)器市場(chǎng)增長(zhǎng)趨勢(shì)存在較大差異的原因”等問(wèn)詢(xún)問(wèn)題進(jìn)行了回復(fù)。

江波龍表示，原因如下：其一，數(shù)據(jù)量的爆發(fā)式增長(zhǎng)拉動(dòng)了存儲(chǔ)器需求，市場(chǎng)規(guī)模波動(dòng)主要系存儲(chǔ)晶圓供需波動(dòng)等導(dǎo)致的價(jià)格變動(dòng)所致。近年來(lái)隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)飛速發(fā)展以及萬(wàn)物互聯(lián)時(shí)代的來(lái)臨，云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等新一代信息技術(shù)在各個(gè)領(lǐng)域深化應(yīng)用，全球數(shù)據(jù)量呈爆炸式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。根據(jù)IDC的研究報(bào)告，全球數(shù)據(jù)圈（以數(shù)據(jù)圈代表每年被創(chuàng)建、采集或是復(fù)制的數(shù)據(jù)集合）將從2018年的32ZB增至2025年的175ZB，年均復(fù)合增長(zhǎng)27.47%，我國(guó)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)量將從2018年的7.6ZB增至2025年的48.6ZB，年均復(fù)合增長(zhǎng)30.35%，成為全球最大的數(shù)據(jù)圈。

隨著數(shù)據(jù)量的爆炸式增長(zhǎng)，海量的數(shù)據(jù)整理及存儲(chǔ)成為了各個(gè)企業(yè)亟需解決的問(wèn)題，也進(jìn)一步拉動(dòng)了對(duì)于存儲(chǔ)器的需求。根據(jù)中國(guó)閃存市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)，2018年、2019年、2020年全球NANDFlash存容量規(guī)模同比分別增長(zhǎng)40%、35%和31%，全球DRAM存儲(chǔ)容量規(guī)模同比分別增長(zhǎng)16%、21%、18%。

2019年全球半導(dǎo)體存儲(chǔ)器市場(chǎng)規(guī)模有所下降，主要系存儲(chǔ)原廠基本完成3DNANDFlash的工藝升級(jí)，晶圓單位存儲(chǔ)密度大幅度提升，價(jià)格迎來(lái)拐點(diǎn)并持續(xù)下跌，2019年存儲(chǔ)市場(chǎng)價(jià)格相較2018年大幅回落；2020年存儲(chǔ)原廠逐步采取減少資本支出、調(diào)整供貨策略等措施，同時(shí)智能手機(jī)、個(gè)人電腦、數(shù)據(jù)中心等下游市場(chǎng)需求旺盛，市場(chǎng)供需情況逐步改善，2020年全球半導(dǎo)體存儲(chǔ)器市場(chǎng)規(guī)模恢復(fù)增長(zhǎng)。因此，半導(dǎo)體存儲(chǔ)器市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)模在短期供需波動(dòng)中總體保持長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨勢(shì)。

其二，全球半導(dǎo)體存儲(chǔ)器市場(chǎng)規(guī)模龐大，公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)較快，但市場(chǎng)份額較小，增長(zhǎng)空間廣闊。存儲(chǔ)器作為消費(fèi)電子、通訊設(shè)備、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域不可替代的功能器件，是現(xiàn)代信息產(chǎn)業(yè)應(yīng)用最為廣泛的核心零部件之一，在全球集成電路市場(chǎng)中，存儲(chǔ)器芯片一直是集成電路市場(chǎng)份額占比最大的產(chǎn)品類(lèi)別。根據(jù)世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織（WSTS）數(shù)據(jù)，2020年全球集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)模為3,612.26億美元，其中存儲(chǔ)芯片規(guī)模為1,174.82億美元，約占集成電路產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模的32.52%。2018年度、2019年度和2020年度，江波龍營(yíng)業(yè)收入分別為422,834.66萬(wàn)元、572,053.03萬(wàn)元和727,590.41萬(wàn)元，以世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織（WSTS）統(tǒng)計(jì)的全球半導(dǎo)體存儲(chǔ)器市場(chǎng)規(guī)模測(cè)算，江波龍營(yíng)業(yè)收入占全球半導(dǎo)體存儲(chǔ)器市場(chǎng)規(guī)模的比例僅為0.40%、0.78%和0.90%，市場(chǎng)份額仍較小，成長(zhǎng)空間廣闊。

其三，我國(guó)是存儲(chǔ)需求大國(guó)，供應(yīng)鏈本地化為公司發(fā)展提供了良好機(jī)遇。憑借在產(chǎn)業(yè)鏈配套、勞動(dòng)力、土地等制造業(yè)資源要素、消費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模和政策支持等方面的優(yōu)勢(shì)，我國(guó)逐漸發(fā)展成為手機(jī)、計(jì)算機(jī)和通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備等的全球制造中心，擁有全球最大的電子產(chǎn)品生產(chǎn)及消費(fèi)市場(chǎng)。近年來(lái)，隨著消費(fèi)電子、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)業(yè)的逐步興起和成熟，我國(guó)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，終端市場(chǎng)對(duì)存儲(chǔ)產(chǎn)品的需求持續(xù)攀升，同時(shí)，國(guó)家制訂了一系列政策法規(guī)鼓勵(lì)集成電路行業(yè)的發(fā)展，我國(guó)已成為全球集成電路行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模增速最快的地區(qū)之一。受新冠疫情和國(guó)際貿(mào)易摩擦等因素影響，全球供應(yīng)鏈所暴露的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)日益顯現(xiàn)，供應(yīng)鏈安全越來(lái)越受到企業(yè)的重視，供應(yīng)鏈區(qū)域化、本地化的發(fā)展趨勢(shì)更趨明顯，為江波龍發(fā)展提供了良好機(jī)遇。

其四，江波龍堅(jiān)持持續(xù)創(chuàng)新，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷提升，客戶(hù)結(jié)構(gòu)不斷改善。近年來(lái)，江波龍?jiān)陂_(kāi)拓行業(yè)類(lèi)存儲(chǔ)市場(chǎng)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)之上，從技術(shù)型產(chǎn)品公司逐步升級(jí)為技術(shù)型品牌公司，依托技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)品品質(zhì)持續(xù)擴(kuò)大FORESEE品牌及Lexar（雷克沙）品牌的市場(chǎng)影響力，緊跟技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)、貼近用戶(hù)需求，不斷更新迭代既有產(chǎn)品，進(jìn)一步提升存儲(chǔ)綜合解決方案能力。2011年，江波龍開(kāi)始布局固態(tài)硬盤(pán)以及eMMC等嵌入式存儲(chǔ)產(chǎn)品；2015年，江波龍DRAM技術(shù)實(shí)現(xiàn)商業(yè)化并成功量產(chǎn)，推出LPDDR3和eMCP等嵌入式存儲(chǔ)產(chǎn)品；2017年，江波龍收購(gòu)國(guó)際高端消費(fèi)類(lèi)存儲(chǔ)品牌Lexar（雷克沙），全面升級(jí)移動(dòng)存儲(chǔ)、固態(tài)硬盤(pán)及內(nèi)存條的個(gè)人數(shù)據(jù)存儲(chǔ)發(fā)展戰(zhàn)略，發(fā)力高端消費(fèi)類(lèi)存儲(chǔ)市場(chǎng)；2018年，江波龍完成LPDDR4/LPDDR4X產(chǎn)品布局并推向市場(chǎng)。在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷升級(jí)的同時(shí)，江波龍客戶(hù)結(jié)構(gòu)不斷改善，在保持并加強(qiáng)現(xiàn)有客戶(hù)緊密關(guān)系的基礎(chǔ)上，把握市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)、發(fā)展機(jī)遇，加大市場(chǎng)開(kāi)發(fā)力度，積極開(kāi)拓新客戶(hù)，近年江波龍LPDDR4/LPDDR4X、eMMC等產(chǎn)品逐步進(jìn)入中興通訊、傳音控股、天瓏移動(dòng)等終端客戶(hù)的供應(yīng)鏈體系，實(shí)現(xiàn)放量增長(zhǎng)。2019年度、2020年度，江波龍嵌入式存儲(chǔ)產(chǎn)品收入分別增長(zhǎng)68,092.76萬(wàn)元、87,684.82萬(wàn)元，固態(tài)硬盤(pán)收入分別增長(zhǎng)65,077.03萬(wàn)元和48,750.96萬(wàn)元，是營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)的主要來(lái)源，具體原因分析詳見(jiàn)本小題之“（二）結(jié)合對(duì)各類(lèi)產(chǎn)品主要客戶(hù)的銷(xiāo)售情況、不同產(chǎn)品的市場(chǎng)規(guī)模及變動(dòng)情況等分析并說(shuō)明嵌入式存儲(chǔ)產(chǎn)品、固態(tài)硬盤(pán)產(chǎn)品銷(xiāo)售增長(zhǎng)較快但移動(dòng)存儲(chǔ)產(chǎn)品銷(xiāo)售增速較慢的原因”相關(guān)內(nèi)容。

其五，江波龍收入增長(zhǎng)趨勢(shì)與國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈公司增長(zhǎng)趨勢(shì)一致。近年，在市場(chǎng)需求增長(zhǎng)、國(guó)家政策支持、產(chǎn)業(yè)中心轉(zhuǎn)移等利好因素下，我國(guó)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)取得了長(zhǎng)足進(jìn)步，存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司營(yíng)業(yè)收入總體均實(shí)現(xiàn)了較快增長(zhǎng)，與江波龍近年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)趨勢(shì)一致。

綜上所述，全球半導(dǎo)體存儲(chǔ)器市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)模在短期供需波動(dòng)中總體保持長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨勢(shì)，江波龍堅(jiān)持持續(xù)創(chuàng)新，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷提升，客戶(hù)結(jié)構(gòu)不斷改善，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)較快，與國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈公司收入增長(zhǎng)趨勢(shì)一致。(Andy)