【芯視野】iPhone東南亞產(chǎn)業(yè)鏈遭沖擊，蘋(píng)果將叫停轉(zhuǎn)移？

繼印度緯創(chuàng)工廠暴亂之后，印度富士康、緯創(chuàng)、和碩以及越南富士康、立訊、歌爾聲學(xué)、藍(lán)思科技等又先后因遭遇疫情而接連停工，蘋(píng)果東南亞供應(yīng)鏈遭遇前所未有的沖擊。

目前越南、印度疫情還在蔓延，確診人數(shù)持續(xù)上升，蘋(píng)果似乎已經(jīng)將大部分訂單分配給中國(guó)大陸的代工廠，蘋(píng)果中國(guó)大陸供應(yīng)鏈廠商數(shù)量增加，核心地位更加凸顯。

蘋(píng)果供應(yīng)鏈東南亞轉(zhuǎn)移進(jìn)程正在因文化沖突、疫情等因素受阻，蘋(píng)果有可能暫停供應(yīng)鏈向東南亞轉(zhuǎn)移嗎？

向東南亞轉(zhuǎn)移

隨著蘋(píng)果iPhone集成越來(lái)越多的元器件，成本持續(xù)提高，利潤(rùn)不斷被壓縮。據(jù)了解，iPhone硬件毛利率從2009年最高峰時(shí)的74%一路下滑至60%左右。

蘋(píng)果對(duì)iPhone零部件以及代工成本越來(lái)越敏感。但是中國(guó)大陸房租、人力成本、零部件成本等卻在不斷提高，給蘋(píng)果帶來(lái)更大的成本壓力。

為了降低生產(chǎn)成本，蘋(píng)果聯(lián)合富士康、緯創(chuàng)等代工廠商向生產(chǎn)成本更低的印度、越南轉(zhuǎn)移。2017年，富士康就在印度為蘋(píng)果生產(chǎn)更低成本的iPhone SE，便于蘋(píng)果在印度開(kāi)拓龐大的藍(lán)海市場(chǎng)。

此后，蘋(píng)果陸續(xù)將iPhone 6s、iPhone7、iPhone X、iPhone 11訂單交給印度富士康，硬件毛利恢復(fù)至65%以上的水平。蘋(píng)果在印度智能手機(jī)市場(chǎng)也逐漸打開(kāi)新的局面。Counterpoint表示，2020年蘋(píng)果iPhone在印度市場(chǎng)的出貨量超過(guò)320萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)60％。

乘勝追擊，蘋(píng)果供應(yīng)鏈進(jìn)一步向印度傾斜。2021年，蘋(píng)果甚至將最新的旗艦機(jī)iPhone 12交由印度緯創(chuàng)代工。這使iPhone 12硬件毛利再次突破70%，達(dá)到72%。

享受到紅利的蘋(píng)果不斷說(shuō)服合作廠商向印度、越南轉(zhuǎn)移。據(jù)了解，立訊、歌爾、藍(lán)思科技、富士康等已經(jīng)在越南設(shè)廠，其中越南立訊、越南歌爾為蘋(píng)果代工AirPods Pro、AirPods Studio；越南富士康去年底斥資2.7億美元在越南成立新公司，計(jì)劃為蘋(píng)果生產(chǎn)iPad和MacBook。

產(chǎn)業(yè)鏈觀察家陳成（化名）認(rèn)為，蘋(píng)果將iPad、MacBook、AirPods Pro、AirPods Studio工廠轉(zhuǎn)移至越南有諸多考量：第一，越南擁有廉價(jià)的年輕勞動(dòng)力，制造成本更低；第二，越南與中國(guó)接壤，海運(yùn)發(fā)達(dá)，便于出口至亞洲、歐洲、非洲等市場(chǎng)；第三，越南簽署了大量的自由貿(mào)易協(xié)定，具有全球自由貿(mào)易優(yōu)勢(shì)。

此外，蘋(píng)果供應(yīng)鏈廠商向東南亞轉(zhuǎn)移還有一個(gè)拉力與三大推力。

東南亞優(yōu)惠政策吸引蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈遷移。與中國(guó)一樣，印度、越南政府推出了一系列的優(yōu)惠政策，具有一定的吸引力，拉動(dòng)蘋(píng)果供應(yīng)鏈企業(yè)在本土落地，例如，給予落地補(bǔ)貼、廠房免租以及退稅等。

印度高關(guān)稅壁壘促使蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈向印度轉(zhuǎn)移。印度是智能手機(jī)市場(chǎng)大國(guó)，成為智能手機(jī)廠商必爭(zhēng)之地。近七、八年以來(lái)，印度持續(xù)提高智能手機(jī)及其產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)稅壁壘，鼓勵(lì)智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)向印度轉(zhuǎn)移。蘋(píng)果如果要在印度開(kāi)設(shè)Apple Store，獲得更大的市場(chǎng)份額，iPhone不僅需要在當(dāng)?shù)亟M裝，零部件本土化采購(gòu)率還需達(dá)到30%，所以越來(lái)越多的供應(yīng)鏈廠商在配合蘋(píng)果向印度轉(zhuǎn)移，提高本土生產(chǎn)效率。

迫于零部件成本壓力蘋(píng)果推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈向東南亞轉(zhuǎn)移。智能手機(jī)芯片、零部件缺貨漲價(jià)使蘋(píng)果iPhone成本增加，如果iPhone繼續(xù)在中國(guó)大陸生產(chǎn)，蘋(píng)果硬件利潤(rùn)率將進(jìn)一步壓縮。這會(huì)降低投資者對(duì)蘋(píng)果的盈利預(yù)期，不利于蘋(píng)果保持高利潤(rùn)和高股價(jià)，蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈向印度轉(zhuǎn)移可以部分緩解由于零部件成本增加而帶來(lái)的巨大壓力。

中美科技戰(zhàn)加速蘋(píng)果供應(yīng)鏈向東南亞轉(zhuǎn)移。中美科技戰(zhàn)促使蘋(píng)果全球智能手機(jī)供應(yīng)鏈分為中國(guó)大陸與非中國(guó)大陸兩個(gè)體系。蘋(píng)果除了鞏固中國(guó)大陸產(chǎn)業(yè)鏈體系之外，還要在東南亞完善非中國(guó)大陸產(chǎn)業(yè)鏈體系，讓兩個(gè)體系能夠相互獨(dú)立、互相補(bǔ)充，降低地緣政治帶來(lái)的各種不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

轉(zhuǎn)移頻頻受阻

但是蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈向東南亞轉(zhuǎn)移頻頻受阻，文化沖突、疫情蔓延、工廠暴亂等都在給蘋(píng)果供應(yīng)鏈企業(yè)帶來(lái)前所未有的沖擊。

蘋(píng)果供應(yīng)鏈企業(yè)在部分東南亞國(guó)家中遇到一些文化沖突，可能會(huì)影響正常的運(yùn)轉(zhuǎn)。產(chǎn)業(yè)鏈觀察家陳成指出，越南與中國(guó)接壤，同屬于東亞文明，具有文化接近性，但是越南傾美，對(duì)中國(guó)人區(qū)別對(duì)待等。印度是英語(yǔ)系國(guó)家，宗教色彩濃厚，民眾生活圍繞宗教展開(kāi)，基本不接受加班，不少企業(yè)轉(zhuǎn)至印度都出現(xiàn)水土不服。如果企業(yè)管理不善，很可能出現(xiàn)種族沖突或者暴動(dòng)。去年底，緯創(chuàng)印度工廠因薪資糾紛而發(fā)生“暴動(dòng)”，2萬(wàn)多部iPhone被毀，近80億元的機(jī)器設(shè)備受損，工廠停工。

東南亞國(guó)家治理環(huán)境較差，疫情持續(xù)蔓延，蘋(píng)果供應(yīng)鏈企業(yè)被迫停工。近期，印度疫情持續(xù)蔓延，富士康印度工廠出現(xiàn)大規(guī)模感染，iPhone工廠直接減產(chǎn)一半。同樣，疫情也在沖擊越南蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，由于越南疫情持續(xù)惡化，越南富士康、立訊精密等工廠也被迫停工。

蘋(píng)果供應(yīng)鏈向東南亞轉(zhuǎn)移的過(guò)程中將面臨土地問(wèn)題。麥吉洛咨詢(xún)(Magirror Research)資深分析師司馬秋指出，越南國(guó)土面積相對(duì)較小，韓國(guó)、日本等企業(yè)已經(jīng)在越南扎根，留給蘋(píng)果供應(yīng)鏈企業(yè)的廠房土地越來(lái)越少。例如，富士康為了配合蘋(píng)果在越南設(shè)廠，但是由于沒(méi)有合適的土地，不得不推遲計(jì)劃。印度雖然幅員遼闊，不缺土地，但是印度土地是私有的，征地難度較大，經(jīng)常因?yàn)檎鞯貑?wèn)題遭到農(nóng)民反抗，不少項(xiàng)目因?yàn)檎鞯貑?wèn)題不得不停止。

東南亞勞動(dòng)力雖然廉價(jià)，但是生產(chǎn)效率不如中國(guó)。中國(guó)電子視像行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)董敏表示，蘋(píng)果供應(yīng)鏈企業(yè)在東南亞綜合成本比中國(guó)更低，但是印度工人的勤奮程度與中國(guó)工人存在一定差距，導(dǎo)致產(chǎn)品良率不如中國(guó)。

印度是一個(gè)松散的聯(lián)邦制國(guó)家，行政效率低下，蘋(píng)果供應(yīng)鏈企業(yè)在印度不一定能獲得應(yīng)有的政策紅利。產(chǎn)業(yè)鏈觀察家陳成指出，印度官方語(yǔ)言是英語(yǔ)，但是全國(guó)各地方言眾多，溝通效率和執(zhí)行力較低，各個(gè)邦不一定能有效執(zhí)行中央政府制定的各項(xiàng)政策，所以印度早期的一些蘋(píng)果供應(yīng)鏈企業(yè)主要不是為了享受政府補(bǔ)貼，而是配合蘋(píng)果的產(chǎn)業(yè)布局。

印度的某些政策不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)律，很可能使蘋(píng)果供應(yīng)鏈企業(yè)陷入尷尬的境地。據(jù)了解，印度政府擁有一些無(wú)厘頭的規(guī)定，例如，企業(yè)工人如果超過(guò)100人，就不得擅自裁員和解聘，必須報(bào)政府批準(zhǔn)。而蘋(píng)果印度代工廠工人都超過(guò)100人，裁員和解聘都要遭到政府的管控，這將使蘋(píng)果印度代工企業(yè)進(jìn)退兩難。

東南亞的投資環(huán)境并不如中國(guó)，已經(jīng)有一些廠商開(kāi)始退卻。產(chǎn)業(yè)鏈消息人士透露，松下原本計(jì)劃在印度投建三條陶瓷電容器（MLCC）產(chǎn)線(xiàn)，但是由于各種原因最終決定將其中兩條產(chǎn)線(xiàn)轉(zhuǎn)至中國(guó)，只留下一條產(chǎn)線(xiàn)在印度。甚至有一些企業(yè)在印度考察之后直接放棄投資。

“果鏈”停止轉(zhuǎn)移？

東南亞疫情持續(xù)蔓延顯示出蘋(píng)果印度、越南產(chǎn)業(yè)鏈的脆弱，富士康、緯創(chuàng)、立訊等工廠遭遇停擺。中國(guó)良好的社會(huì)環(huán)境以及完善的產(chǎn)業(yè)鏈成為蘋(píng)果穩(wěn)固的大后方，可以讓蘋(píng)果承受東南亞產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移過(guò)程中的任何風(fēng)險(xiǎn)。

目前，蘋(píng)果已經(jīng)將iPhone13系列產(chǎn)能重心放在中國(guó)大陸，富士康工廠招工十分緊張，不斷提高工人的待遇，鄭州富士康普工招募的公告顯示，從2021年6月6日面試起，求職者入職后大于等于90天，且有效出勤滿(mǎn)55天，將一次性發(fā)放6000元獎(jiǎng)金。

從蘋(píng)果公布的2020年供應(yīng)商名單前200名中也可以看出，蘋(píng)果新納入供應(yīng)商以中國(guó)內(nèi)地廠商最多，高達(dá)12家。蘋(píng)果供應(yīng)商持續(xù)增加中國(guó)廠商數(shù)量，占比高達(dá)43%。以賽亞調(diào)研執(zhí)行長(zhǎng)曾盟斌指出，技術(shù)能力以及成本是蘋(píng)果選擇供應(yīng)商的考量點(diǎn)。蘋(píng)果沒(méi)有因?yàn)橹忻罌_突而降低對(duì)于中國(guó)供應(yīng)商的采用，中國(guó)供應(yīng)鏈技術(shù)水平不斷提高，而且價(jià)格相對(duì)較低，有利于降低成本，對(duì)蘋(píng)果來(lái)說(shuō)具有很大的吸引力，所以立訊、歌爾、藍(lán)思、比亞迪等近兩年在組裝以及其他部件上均有所斬獲。

曾盟斌進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，目前，蘋(píng)果組裝廠轉(zhuǎn)移至東南亞，但是主要零部件廠商仍然在中國(guó)，整體產(chǎn)業(yè)鏈未來(lái)有機(jī)會(huì)逐步分散，但中國(guó)預(yù)計(jì)仍居核心地位。

產(chǎn)業(yè)鏈觀察家陳成也認(rèn)為，中國(guó)大陸還是蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)最佳的投資地點(diǎn)，但是蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)為了應(yīng)對(duì)中美科技戰(zhàn)以及新經(jīng)濟(jì)體系的發(fā)展，不得不配合蘋(píng)果向東南亞轉(zhuǎn)移。

蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈東南亞轉(zhuǎn)移是長(zhǎng)期的發(fā)展戰(zhàn)略，不會(huì)因?yàn)橐咔椤⒈﹣y等因素的干擾而改變。司馬秋指出，為了降低全球地緣政治帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，蘋(píng)果已經(jīng)將產(chǎn)業(yè)鏈拆分為中國(guó)大陸產(chǎn)業(yè)鏈與非中國(guó)大陸產(chǎn)業(yè)鏈，蘋(píng)果非中國(guó)大陸產(chǎn)業(yè)鏈根據(jù)地就是東南亞。蘋(píng)果將在東南亞逐步復(fù)制中國(guó)大陸產(chǎn)業(yè)鏈，形成一套獨(dú)立的產(chǎn)業(yè)鏈體系，讓中國(guó)大陸與非中國(guó)大陸產(chǎn)業(yè)鏈體系相互獨(dú)立，相互促進(jìn)，共同發(fā)展，增強(qiáng)蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈的韌性，保證蘋(píng)果獲取足夠豐厚的利潤(rùn)。

但是在蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈向東南亞轉(zhuǎn)移的過(guò)程中，蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)將遭遇各種不確定風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)業(yè)鏈觀察家陳成指出，蘋(píng)果像毒品，蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)會(huì)上癮，因?yàn)樘O(píng)果訂單能帶來(lái)豐厚的營(yíng)收，但是一旦跟不上蘋(píng)果的腳步，很可能被蘋(píng)果拋棄，蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績(jī)將遭遇沖擊，例如,JDI由于沒(méi)有及時(shí)跟隨蘋(píng)果需求從LCD向OLED轉(zhuǎn)向，近年來(lái)持續(xù)虧損，幾乎破產(chǎn)。這次東南亞疫情也讓蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)再次體驗(yàn)了一把蘋(píng)果的毒性。（鄺偉鈞）

,比特爾,hrp-4c,發(fā)射直播 http://www.cityruyi.com/lm-2/lm-3/4117.html